Page 9 - 《瑞苑》2018年第1期·半年刊设计
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控以及监管趋紧的大趋势。另一方面，从银行自身考虑，目前贷款额 三、重心移至租房市场
度紧张，贷款需求相对旺盛，银行在进行资产配置时愿意配置收益更 当前银行面对房地产信贷额度紧张、按揭贷款利率水涨船高的大环
高资产。 境下，四大行相继推出了住房租赁贷款，以及加大了房地产企业用于租
同时，目前银行流动性压力相对较大，在贷资产期限结构上，也倾 赁业务的信贷支持。
向期限短的资产。因此个人按揭贷款无论是从价格还是期限还是国家政 去年 10 月底，建设银行、中国银行与工商银行纷纷重金布局租房
策三方面都不占优势，依然无法与企业端融资利率相提并论。 市场；1 月 18 日，农行也推出了住房租赁贷款。截至目前，建行、工行、
中行和交行等已与大约 30 个省市签署了住房租赁市场发展战略合作协
二、地产商银行融资难 议，合计提供的意向性授信支持金额超过万亿元。
房地产开发商从银行融资也越来越难。 一向主打购房按揭贷款的传统大行，突然集中火力进军住房租赁市
近日网上流传一份恒丰银行信用评审部发出的内部通知显示，信用 场，这与国家的政策与监管导向相符合。去年年底召开的中央经济工作
风险评审部 2018 年 1 月 29 日起暂停受理房地产行业新增授信业务，包 会议指出，要发展住房租赁市场特别是长期租赁，支持专业化、机构化
括对开发商贷款及相关企业贷款，例如建筑工程类公司贷款等。恒丰银 住房租赁企业发展。
行内部人士表示：“这是基于我行贷款结构调整作出的正常经营决策， 银行态度的扭转从产品定价上不难看出。例如，1 月 3 日，建设银
属于暂时性内部管理措施，不涉及其他。” 行深圳市分行推出全国首个个人住房租赁贷款产品“按居贷”。执行基
无独有偶，从另一家总行在北京的股份制商业银行内部获悉，该行 准利率，例如一年期贷款利率是 4.35%。而目前建行在深圳的首套房按
早在去年就暂停了受理房地产行业新增授信业务。同时，某国有大行三 揭贷款利率则为基准利率上浮 10%，为 5.39%。两款产品利率相差了足
线城市二级分行面向房地产企业的贷款虽然仍有额度，但同比明显收紧， 足 1.04 个百分点。
利率在 15% 左右。 此外，从 2017 年 10 月底开始，商业银行进军住房租赁市场还表现
不仅仅是一线城市，三线城市银行对房地产开发企业的贷款额度也 为给房企提供用于住房租赁业务的信贷支持。例如，2017 年 11 月 16 日，
是少之又少，且利率在 10% 以上。很多房企都是通过表外或其他渠道 工商银行广东省分行营业部与广州市住房和城乡建设委员会签署《战略
融资，很少能拿到银行贷款。 合作协议》，将为广州市住房租赁市场参与主体提供 5000 亿元授信资
收紧房地产开发贷款业务会使房企融资收紧。一方面房企拿地 金支持。1 月 18 日，农行北京市分行与北京市保障房中心、首创置业、
能力降低，并放慢商品房开发步伐，加剧商品房供需矛盾；另一方 北京城建、首开股份、中铁置业、北京建工集团签署合作协议，拟向六
面由于商品房供给端下降，必然在短期内加大供给缺口，抬升整个 家企业合计提供 2000 亿元信贷资金，用于支持北京市集体建设用地租
楼市房价。 赁住房项目开发。
房企虽然融资需求旺，收益率高，但国家信贷政策对此有很多限 目前监管对普通开发贷政策收紧，却对租赁房开发贷款的政策相对
制。例如银监会“4 号文”所圈定的“八大方面”中，第二方面即明确“违 宽松，有利于进一步影响房地产供给结构，建立“租售并举”的房地产
反宏观调控政策”，无疑将目光瞄准房地产等重点宏观调控领域。 长效机制。
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